Communiqué de Presse

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Paris, France, 31 octobre 2007

Bon troisième trimestre : relèvement des perspectives de croissance du résultat 2007

Le commentaire du compte de résultat ajusté(1) permet de rendre compte de la performance économique du groupe. Par ailleurs, pour permettre la comparaison avec la majorité des grands groupes pharmaceutiques, les résultats nets et BNPA ajustés, hors éléments particuliers, sont également présentés en dollars(3). Le compte de résultat consolidé des 9 premiers mois 2007 figure en annexe. Le résultat net consolidé part du Groupe des 9 premiers mois 2007 est de 4 510 millions d’euros contre 3 431 millions d’euros à fin septembre 2006.

Chiffre d’affaires du troisième trimestre 2007

• +4,4% à données comparables (+1,8% à données publiées) à 7 025 millions d’euros
• A +6,4%, la croissance de l’activité pharmaceutique, hors impact des génériques d’Ambien® IR aux Etats-Unis et d’Eloxatine® en Europe(4), est stable par rapport au trimestre précédent
• La progression de 49,2% du chiffre d’affaires de l’activité vaccins intègre l’effet de livraisons de vaccins grippe plus précoces qu’en 2006

Poursuite de la politique d’adaptation des coûts

• Nouvelle baisse des frais commerciaux et généraux au troisième trimestre. A fin septembre le ratio de ces frais rapportés au chiffre d’affaires s’établit à 26,3% contre 27,9% à fin septembre 2006.

Principaux événements du trimestre

• Plein effet de la reprise de Plavix® aux Etats-Unis
• Accélération de la croissance des ventes de Plavix® au Japon et extension récente d’indication
• Lancement de Lantus® SoloStar® aux Etats-Unis
• Présentation du portefeuille de R&D le 17 septembre

Plan de rachat d’actions

• 11,7 millions d’actions ont été achetées au cours du troisième trimestre pour un total de 706 millions d’euros

Relèvement des Perspectives de croissance du BNPA ajusté 2007 hors éléments particuliers de 9% à 10%, calculées avec les mêmes hypothèses que précédemment (cf. Perspectives 2007)

Chiffre d’affaires du troisième trimestre 2007 et des 9 premiers mois 2007

Au troisième trimestre, sanofi-aventis réalise un chiffre d’affaires de 7 025 millions d’euros en hausse de 4,4%. L’effet des variations monétaires est défavorable de 2,4 points. L’impact des variations de périmètre est défavorable de 0,2 point. A données publiées, la croissance du chiffre d’affaires ressort en hausse de 1,8%.

A fin septembre, le chiffre d’affaires atteint 21 141 millions d’euros en croissance de 4,5%. L’effet des variations monétaires est défavorable de 3,7 points. L’impact des variations de périmètre est défavorable de 0,2 point. Après impact de ces variations, le chiffre d’affaires, à données publiées, affiche une progression de 0,6%.
 

Chiffre d’affaires par activité - Activité Pharmaceutique

Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires de l’activité pharmaceutique atteint 6 082 millions d’euros en baisse de 0,3%. Le chiffre d’affaires des 15 premiers médicaments s’élève à 4 120 millions d’euros, en progression de 0,4% et représente 67,7% du chiffre d’affaires de l’activité pharmaceutique contre 67,3% sur la même période en 2006.
Hors impact de la générification(3) d’Ambien® IR aux Etats-Unis et d’Eloxatine® en Europe, la croissance des 15 premiers produits aurait été de 10,8%.

À fin septembre, le chiffre d’affaires de l’activité pharmaceutique atteint 19 012 millions d’euros en croissance de 2,4%. Le chiffre d’affaires des 15 premiers médicaments s’élève à 12 897 millions d’euros, en progression de 4,4% et représente 67,8% du chiffre d’affaires de l’activité pharmaceutique contre 66,5% sur la même période en 2006.Hors impact de la générification(4) d’Ambien® IR aux Etats-Unis et d’Eloxatine® en Europe, la croissance des 15 premiers produits aurait été de 11,1% à fin septembre.

Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires des autres produits du portefeuille ressort à 1 962 millions d’euros, en baisse de 1,7%. À fin septembre, le chiffre d’affaires des autres produits du portefeuille affiche une baisse de 1,6% à 6 115 millions d’euros contre 6 214 millions d’euros(5) en 2006 (le chiffre d’affaires de Ketek® atteint 46 millions d’euros contre 108 à fin septembre 2006).
 

Répartition géographique du chiffre d’affaires consolidé par produit (TOP 15)

Commentaires produits

Le chiffre d’affaires de Lovenox®, leader sur le marché des héparines de bas poids moléculaire, atteint 633 millions d’euros sur le trimestre, en croissance de +12,6%, soutenu par l’expansion de son utilisation en prophylaxie médicale aux Etats-Unis où le produit enregistre une performance de 14,6% à 384 millions d’euros. En Europe, ainsi que dans les autres pays la croissance du produit est de +9,7%.
Aux Etats-Unis, Lovenox est commercialisé dans une nouvelle indication, le traitement des patients présentant un sus-décalage du segment ST (STEMI), ce qui permet de renforcer la démonstration de supériorité de Lovenox® par rapport aux héparines non fractionnées. La demande d’enregistrement pour cette indication a été déposée en Europe au quatrième trimestre 2006.
Les résultats à un an des études ExTRACT-TIMI 25 et STEEPLE ont été présentés, début septembre, lors des présentations orales du congrès de la Société européenne de cardiologie, à Vienne, en Autriche et confirment clairement un net bénéfice clinique de Lovenox® comparé à l’héparine non fractionnée, chez les patients présentant un infarctus aigu du myocarde avec sus-décalage du segment ST.

Lantus®, première marque d’insuline du marché mondial, continue d’enregistrer d’excellentes performances. Le chiffre d’affaires du produit affiche une hausse de 34,6% aux Etats-Unis, de 21,2% en Europe et de 41,7% dans le reste du monde. Le nouveau stylo jetable, SoloSTAR®, permettant l’administration de Lantus® ou/et de l’insuline à action rapide Apidra® est maintenant disponible dans la plupart des grands pays européens. En France, un des premiers pays européens où Lantus® SoloSTAR® a été disponible, l’introduction de ce nouveau stylo a permis une accélération des ventes de Lantus au cours du troisième trimestre. Aux Etats-Unis, Lantus® SoloSTAR® , lancé en juillet, accompagne la croissance de Lantus®.

Taxotere® enregistre sur le trimestre une croissance soutenue en Europe ainsi que dans les autres pays respectivement de 18,9% et 15,2%. Aux Etats-Unis, le chiffre d’affaires du produit progresse de 8,0%.
Début septembre, les résultats d’efficacité d’une méta-analyse sur données individuelles, intitulée DOCMA-LC (DOCetaxel Meta-Analysis in Lung Cancer), ont été présentés dans le cadre de la 12e Conférence mondiale sur le cancer du poumon qui s’est tenue à Séoul. Cette méta-analyse incluant 2867 patients issus de sept essais cliniques, a démontré un avantage significatif en survie globale en faveur de Taxotere® par rapport aux schémas à base de vinca-alcaloïdes, en traitement de première ligne des patients atteints de Cancer du Poumon Non à Petites Cellules avancé.
Par ailleurs, à la suite d’une revue prioritaire, la FDA a approuvé Taxotere®, en association avec le cisplatine et le 5-fluorouracile, en administration préalable à la radiochimiothérapie et à la chirurgie, en traitement d'induction des carcinomes épidermoïdes de la tête et du cou localement avancés. En octobre, le Comité des Médicaments à Usage Humain de l’Agence Européenne des Médicaments a donné également un avis favorable pour l’utilisation de Taxotere® en Europe dans cette indication.

Ambien CR™ résiste particulièrement bien à la présence de génériques d’Ambien IR et affiche un chiffre d’affaires de 176 millions de dollars aux Etats-Unis sur le trimestre. A fin septembre, le chiffre d’affaires d’Ambien CR™ atteint 561 millions de dollars. Par ailleurs, comme prévu, le chiffre d’affaire d’Ambien® IR dont le brevet a expiré le 20 avril aux Etats-Unis, baisse significativement à 35 millions d’euros au troisième trimestre contre 352 millions d’euros sur la même période de 2006
Au Japon, les ventes de Myslee® (non consolidées par le Groupe) ont atteint 29 millions d’euros au troisième trimestre, en croissance de + 8,7%. À fin septembre, le produit est en croissance de 11,2% à 84 millions d’euros.

Aux Etats-Unis, Eloxatine®, leader sur le marché du cancer colorectal en adjuvant et au stade métastatique, affiche une progression de son chiffre d’affaires de 12,3% à 247 millions d’euros. La générification du produit en Europe se poursuit et concerne plusieurs pays notamment l’Allemagne, le Royaume-Uni, l’Italie, l’Espagne ainsi que la France. Les ventes en Europe, au troisième trimestre, s’élèvent à 89 millions d’euros (-38,6%). Dans les autres pays, Eloxatine® enregistre une performance soutenue, +30.6% à 47 millions d’euros.

Tritace® affiche une baisse de son chiffre d’affaires, au troisième trimestre, de 25,3% à 168 millions d’euros, essentiellement liée à sa générification au Canada.

Le chiffre d’affaires d’Acomplia®, au troisième trimestre, atteint 21 millions d’euros et 58 millions d’euros à fin septembre.
Les résultats des études cliniques ont montré qu’Acomplia® a un effet puissant sur la réduction de l’HbA1c comparable aux anti-diabétiques oraux et, de plus, cet effet est pérenne et associé à une perte de poids. Sanofi-aventis a décidé d’élargir significativement le programme de développement en cours dans le diabète de type II qui inclura plus de 5 700 patients. Le nouveau programme de développement dans le diabète, essentiellement en addition aux principaux traitements existants -metformine, sulfunorée, insuline-, inclut une étude comparative avec le dernier traitement approuvé-sitagliptine. Un dépôt de dossier d’enregistrement dans le diabète de type II est ainsi prévu en 2009. La soumission d’un dossier d’enregistrement d’une combinaison fixe rimonabant/metformine est également prévue en 2010.

Sanofi-aventis et UCB ont lancé début octobre aux Etats-Unis Xyzal®, un médicament à prise unique quotidienne, délivré sur ordonnance, utilisé dans le traitement des allergies d’intérieur et d’extérieur ainsi que de l’urticaire chronique idiopathique. Xyzal® est un antihistaminique par voie orale qui a démontré sa grande efficacité dans le traitement symptomatique des allergies. L’administration de Xyzal® est indiquée chez les adultes et les enfants de 6 ans et plus.
 

Présence mondiale(1) de Plavix® / Iscover®

Le 19 juin 2007, le Tribunal Fédéral du District Sud de New York a confirmé la validité et l’opposabilité du brevet qui couvre le clopidogrel bisulfate, principe actif de Plavix®, et a interdit de façon permanente à Apotex de commercialiser son générique du clopidogrel bisulfate aux Etats-Unis jusqu’à l’expiration du brevet. Il est rappelé qu’Apotex avait lancé une version générique du clopidogrel bisulfate au mois d’août 2006 ; sanofi-aventis avait obtenu dès le 31 août 2006 une décision du Tribunal Fédéral du District Sud de New York (US District Court for the Southern District of New York) ordonnant à Apotex à titre conservatoire de cesser ses ventes du générique du clopidogrel bisulfate, sans toutefois ordonner le rappel des produits déjà vendus. La protection du brevet principal sur ce produit est donc maintenue aux Etats-Unis jusqu’en novembre 2011.
Aux Etats-Unis, Plavix® a repris sa place sur le marché au troisième trimestre, après avoir été pénalisé, depuis le 8 août 2006, par le lancement d’un générique. Les ventes du produit atteignent ainsi 1 083 millions de dollars contre 477 millions de dollars au troisième trimestre 2006. Les ventes de Plavix à fin septembre atteignent 2 892 millions de dollars en hausse de 23,9%.

Par ailleurs, en septembre, la FDA a homologué un comprimé de 300 mg de Plavix, ce qui facilitera son utilisation en dose de charge dans le syndrome coronarien aigu, conformément aux recommandations (en association avec aspirine) de l’« American College of Cardiology » et de l’« American Heart Association ».

En Europe, au troisième trimestre, le chiffre d’affaires de Plavix® atteint 450 millions d’euros en progression de 6,6% et reste toujours pénalisé par les importations parallèles en Allemagne.

Dans le reste du monde la croissance du produit est soutenue et atteint 23,8% à 213 millions d’euros. Au Japon, la limitation des prescriptions à deux semaines, exigée par les autorités japonaises, a été levée en mai, permettant ainsi une accélération de l’évolution du chiffre d’affaires au troisième trimestre, celui-ci atteignant 17 millions d’euros contre 1 millions d’euros sur la même période de 2006. A fin septembre, le chiffre d’affaires du produit au Japon atteint 34 millions d’euros contre 7 millions en 2006. En octobre, les autorités japonaises ont élargi l’indication de Plavix aux patients présentant un « syndrome coronarien aigu -angor instable, infarctus du myocarde sans sus-décalage du segment ST, pour lesquels une angioplastie coronarienne est envisagée. Plavix est désormais le premier médicament approuvé pour cette indication dans ce pays.
 

Présence mondiale(1) d’Aprovel®/ Avapro®/ Karvea®

Les ventes mondiales d’Aprovel®/Avapro®/Karvea® au troisième trimestre sont de 462 millions d’euros, en croissance de 8,5%.

Au troisième trimestre, la progression du chiffre d’affaires du produit aux Etats-Unis est de 8,5%.

Le 18 avril, le « Cardio-Renal Advisory Committee » de la FDA a recommandé l’homologation d’Avalide® comme traitement initial de l’hypertension. Avalide® est une combinaison fixe d’irbesartan et d’hydrochlorothiazide qui est actuellement indiqué pour le traitement de l’hypertension chez des patients non contrôlés en monothérapie. Si cette nouvelle indication potentielle est homologuée, Avalide® serait le premier traitement initial de l’hypertension pour des patients susceptibles d’être insuffisamment contrôlés en monothérapie.
 

Chiffre d’affaires par activité - Activité Vaccins humains

Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires consolidé de l’activité Vaccins humains atteint 943 millions d’euros en hausse de 49,2%.

La période a bénéficié de livraisons de vaccins grippe plus précoces qu’en 2006, où une part importante des livraisons avaient été décalées au quatrième trimestre. Le chiffre d’affaires des vaccins grippe atteint, ainsi, 365 millions d’euros sur le trimestre en progression de 117,3%.

Adacel™ (rappel adulte et adolescent–tétanos-diphtérie-coqueluche-) et Menactra® ont également enregistré de très forte performance, au cours du trimestre, respectivement de 75,9% à 77 millions d’euros et 124,9% à 165 millions d’euros.

En octobre, la FDA a élargi l’autorisation de mise sur le marché de Menactra® aux enfants de 2 à 10 ans, le vaccin ayant reçu une première autorisation de mise sur le marché en 2005 pour la vaccination des adolescents et des adultes de 11 à 55 ans.

A fin septembre, le chiffre d’affaires consolidé de l’activité est de 2 129 millions d’euros en hausse de 28,3%. Sur la période, le chiffre d’affaires de Menactra® atteint 344 millions d’euros en progression de 89,0% et celui d’Adacel™ 195 millions d’euros en hausse de 69,2%.

Au troisième trimestre, les ventes de Sanofi Pasteur MSD, la joint-venture avec Merck & Co en Europe ont atteint 324 millions d’euros, en hausse de 79,2% (à données publiées) soutenue par le succès de Gardasil® qui atteint un chiffre d’affaires de 101 millions d’euros.

Gardasil®, premier vaccin à prévenir les infections par papillomavirus, responsables du cancer du col de l'utérus, est commercialisé par Sanofi Pasteur MSD dans 19 pays européens. A ce jour, Gardasil® est remboursé dans 9 pays européens.

À fin septembre, les ventes de Sanofi Pasteur MSD atteignent 669 millions d’euros en progression de 43,1% (à données publiées). Le chiffre d’affaires de Gardasil® atteint 182 millions d’euros sur la période. Les ventes de Sanofi Pasteur MSD ne sont pas consolidées dans le chiffre d’affaires de sanofi-aventis.
 

Chiffre d’affaires par zone géographique

Au troisième trimestre, l’activité en Europe est en légère croissance, mais demeure pénalisée par le recul du chiffre d’affaires en France et en Allemagne. A fin septembre, l’activité est en recul de -0,3%, la générification d’Eloxatine® pesant pour environ 1,6 % sur la performance de la période.

Aux Etats-Unis, l’activité au troisième trimestre est en hausse de 6,1%, malgré la générification d’Ambien® IR, à la suite de l’expiration du brevet le 20 avril. Hors impact de cette générification, la croissance de l’activité sur ce territoire est de 23,4% grâce notamment à la très bonne performance de l’activité vaccins.
A fin septembre, l’activité progresse de 8,1% et de 18,2% si l’on exclut l’impact des génériques d’Ambien® IR à partir d’avril.

La croissance du chiffre d’affaires dans le reste du monde au troisième trimestre atteint 8,5% soutenue par l’Amérique latine, le Japon, le Moyen-Orient et l’Afrique. Le Japon en particulier a enregistré une croissance à deux chiffres de son activité au troisième trimestre grâce à l’accélération de la croissance des ventes de Plavix®. A fin septembre, l’activité dans le reste du monde est en progression de 9,3%.
 

Compte de résultat consolidé ajusté

Le compte de résultat consolidé ajusté est présenté en annexe 3.

La notion de résultat net ajusté est définie dans l’annexe 1. Les tableaux de passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat consolidé ajusté sont fournis en annexe 4.

Troisième trimestre 2007

Au troisième trimestre 2007, le chiffre d’affaires de sanofi-aventis est de 7 025 millions d’euros en hausse de 1,8% à données publiées.

La marge brute du Groupe atteint 5 420 millions d’euros. Le taux de marge brute rapporté au chiffre d’affaires est de 77,2%, contre 76,8% au troisième trimestre 2006. Les redevances augmentent de 23,7% en raison principalement de la forte progression du chiffre d’affaires de Plavix® aux Etats-Unis par rapport au troisième trimestre 2006 où le produit subissait la concurrence d’un générique, et en dépit de la perte des redevances sur fipronil. Le coût de revient des ventes passe de 26,7% à 27,0% du chiffre d’affaires du fait notamment de la générification d’Ambien® IR aux Etats-Unis.

Les mesures initiées en France, en Allemagne et aux Etats-Unis dès 2006 ainsi que la poursuite de la politique de gestion des coûts ont permis une nouvelle baisse des frais commerciaux et généraux rapportés au chiffre d’affaires à 25,0% contre 26,2% en 2006. En valeur absolue, les frais commerciaux et généraux sont en recul de 2,9% par rapport au troisième trimestre 2006 à 1 754 millions d’euros.

Le résultat opérationnel courant(1) progresse de 5,2%, pour s’établir à 37,1% du chiffre d’affaires contre 36,0% en 2006.

Les charges financières nettes de produits atteignent 40 millions d’euros contre 53 millions d’euros l’an dernier. Les frais financiers de la dette ont atteint 64 millions d’euros contre 92 millions au troisième trimestre 2006.

Les impôts atteignent 818 millions d’euros contre 743 millions d’euros au troisième trimestre 2006. Le taux d’imposition ressort à 31,8 % contre 30,6% pour la même période de 2006. Les baisses de taux d’impôts décidées en Allemagne, en Espagne et en Grande-Bretagne à effet 2008 ont conduit à enregistrer une charge de 51 M€ liée à une position nette d’actifs d’impôts différés. Par ailleurs, la résolution de certains litiges fiscaux s’est soldée par une reprise nette d’une provision de 21 millions d’euros. Le taux effectif d’impôts ressort sur la période à 30,7%.

La forte croissance des ventes de Plavix aux Etats-Unis s’est traduite par une augmentation de 83,6% de la contribution des sociétés mises en équivalence qui représente 213 millions d’euros (116 millions d’euros au troisième trimestre 2006). La quote-part de profit après impôt, provenant des territoires gérés par BMS (notamment les Etats-Unis), dans le cadre de l’alliance sur Plavix® et Avapro®, est de 141 millions d’euros contre 56 millions d’euros au troisième trimestre 2006. Les contributions de Merial et de Sanofi Pasteur MSD ont progressé par rapport au troisième trimestre 2006.

La part des minoritaires atteint 111 millions d’euros contre 100 millions au troisième trimestre 2006. Elle intègre la quote-part de profit avant impôt, versée à BMS, qui provient des territoires gérés par sanofi-aventis (107 millions d’euros contre 95 millions d’euros au troisième trimestre 2006).

Le résultat net ajusté atteint 1 853 millions d’euros, en progression de 9,1% et le Bénéfice net ajusté par action (BNPA ajusté) ressort à 1,37 euros, en hausse de 8,7% par rapport au troisième trimestre 2006 (1,26 euros) sur la base d’un nombre moyen d’actions en circulation de 1 349,3 millions au troisième trimestre 2007 et de 1 348,0 millions au troisième trimestre 2006.

Hors éléments particuliers (cf Annexe 5), le résultat net ajusté est de 1 883 millions d’euros, en progression de 10,8% sur celui du troisième trimestre 2006 (1 699 millions d’euros) et le BNPA ajusté est de 1,40 euro, en hausse de 11,1% sur celui du troisième trimestre 2006 (1,26 euro).

Exprimés en dollars(3) et hors éléments particuliers, le résultat net ajusté est de 2 587 millions, en progression de 19,5% sur celui du troisième trimestre 2006 et le BNPA ajusté est de 1,92 en hausse de 19,3% sur celui du troisième trimestre 2006.
 

9 premiers mois 2007

À fin septembre 2007, le chiffre d’affaires de sanofi-aventis est de 21 141 millions d’euros, en hausse de 0,6% à données publiées.

La marge brute du Groupe atteint 16 379 millions d’euros en progression de 0,4%. Le taux de marge brute rapporté au chiffre d’affaires ressort à 77,5% contre 77,6% sur la même période de 2006. Le coût de revient des ventes rapporté au chiffre d’affaires est stable sur la période, l’effet de la générification d’Ambien IR étant en partie compensé par un effet mix positif. Les autres revenus, à 845 millions d’euros, demeurent inférieurs à 2006 (888 millions d’euros) du fait notamment de l’arrêt des redevances sur fipronil.

Les frais de Recherche et Développement sont en progression de 1,5% (+4,4% hors effet devises).

Sur les 9 premiers mois 2007, les mesures d’adaptations initiées en 2006 ont permis aux frais commerciaux et généraux rapportés au chiffre d’affaires de baisser de 1,6 point à 26,3% par rapport à la même période de 2006. Ces frais atteignent 5 558 millions d’euros sur la période et sont en recul de 5,3%, les frais commerciaux et les frais généraux baissant dans la même proportion.

Les autres produits et charges d’exploitation nets atteignent 200 millions d’euros contre 236 millions d’euros en 2006 et intègrent notamment une charge de 61 millions d’euros (42 millions d’euros après impôts) liée à l’harmonisation des régimes de prévoyance et de santé des retraités du groupe.

Le résultat opérationnel courant(1) progresse de 4,1%, pour s’établir à 36,2% du chiffre d’affaires contre 35,0% en 2006.

Une charge de restructuration de 50 millions d’euros (35 millions d’euros après impôts) liée à la poursuite du plan d’adaptation initié en France en 2006 a été enregistrée.

En 2006, les comptes intégraient un montant de plus values de 553 millions d’euros, essentiellement la cession des droits dans Exubera® (460 millions d’euros, 384 millions après impôts) et celle du solde de l’activité Nutrition Animale (45 millions d’euros, 31 millions d’euros après impôts).
Les charges financières nettes de produits atteignent 111 millions d’euros contre 146 millions d’euros l’an dernier. Les frais financiers de la dette ont atteint 176 millions d’euros contre 250 millions à fin septembre 2006.

Les impôts représentent 2 108 millions d’euros contre 2 282 millions d’euros à fin septembre 2006. Le taux d’imposition apparent du Groupe ressort ainsi à 28,1 % contre 29,5% à fin septembre 2006. En 2007, ce poste enregistre un solde positif de 244 millions d’euros de provisions/résolution de litiges fiscaux ainsi qu’une charge d’impôts différés de 51 M€ liée à la baisse de taux d’impôts en Allemagne, en Espagne et au Royaume-Uni. En 2006, il avait bénéficié d’une faible charge d’impôts attachée à la plus-value Exubera®. Le taux effectif d’impôts ressort à 30,7% sur les 9 premiers mois 2007.

La contribution des sociétés mises en équivalence représente 582 millions d’euros contre 509 millions d’euros à fin septembre 2006. La quote-part de profit après impôt, qui provient des territoires gérés par BMS, dans le cadre de l’alliance sur Plavix® et Avapro® s’établit à 376 millions d’euros contre 308 millions d’euros à fin septembre 2006. La contribution de Sanofi-Pasteur MSD, en phase de lancement de Gardasil®, diminue tandis que celle de Merial progresse.

La part des minoritaires atteint 322 millions d’euros contre 290 millions à fin septembre 2006. Elle intègre la quote-part de profit avant impôt, versée à BMS, qui provient des territoires gérés par sanofi-aventis (307 millions d’euros contre 277 millions d’euros à fin septembre 2006).

Le résultat net ajusté atteint 5 648 millions d’euros, en baisse de 0,3% et le Bénéfice net ajusté par action (BNPA ajusté) ressort à 4,18 euros, en baisse de 0,7% par rapport à fin septembre 2006 (4,21 euros) sur la base d’un nombre moyen d’actions en circulation de 1 350,8 millions à fin septembre 2007 et de 1 346,1 millions à fin septembre 2006.

Hors éléments particuliers (cf Annexe 5), le résultat net ajusté s’établit à 5 532 millions d’euros, en hausse de 6,3% sur celui des 9 premiers mois 2006 (5 203 millions d’euros) et le BNPA ajusté est de 4,10 euros, en hausse de 5,9% sur celui des 9 premiers mois 2006 (3,87 euros).

Exprimés en dollars(3) et hors éléments particuliers, le résultat net ajusté est de 7 435 millions, en progression de 14,9% sur celui des 9 premiers mois 2006 et le BNPA ajusté est de 5,50 en hausse de 14,3% sur celui des 9 premiers mois 2006.
 

Perspectives 2007

Sauf événements adverses majeurs (notamment concernant Lovenox® aux Etats-Unis), le Groupe anticipe pour 2007 une croissance du BNPA ajusté hors éléments particuliers(2/6) de l’ordre de 10%, calculée avec une parité de 1 euro = 1,25 dollar et ce malgré la fin de la protection d’Ambien® IR aux Etats-Unis en avril et la générification d’Eloxatine® en Europe. La sensibilité à la variation euro/dollar est estimée à 0,6% de croissance pour 1 cent de variation.

Plan de rachat d’actions

Dans le cadre du plan de rachat d’action d’un montant maximum de 3 milliards d’euros d’ici à la prochaine Assemblée Générale (14 Mai 2008), la société a acquis, au troisième trimestre, 11 734 000 actions pour un montant de 706 millions d’euros, à un prix moyen de 60,11 euros.

La dette nette du Groupe, qui était de 5,8 milliards d’euros à fin Décembre 2006, s’établit à 4,5 milliards d’euros au 30 septembre 2007.

Conseil d’Administration

Monsieur Serge Kampf dont le mandat venait à expiration à l’Assemblée Générale de mai 2008, a souhaité, pour convenances personnelles, mettre fin à son mandat à compter du Conseil d’Administration du 30 octobre 2007.

Références

• 1. cf Annexes 1 pour la définition des indicateurs financiers
• 2. cf Annexe 5
• 3. Chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen de la période, soit au T3 2007 1,374 contre 1,274 au T3 2006 et sur les 9 premiers mois 2007 1,344 contre 1,244 sur les 9 premiers mois 2006
• 4. Hors chiffre d’affaires d’Ambien IR aux Etats-Unis à partir d’avril et d’Eloxatine en Europe
• 5. Chiffre d’affaires comparable
• 6. le BNPA ajusté hors éléments particuliers était de 4,88 euros pour l’année 2006

Déclarations prospectives

Ce communiqué contient des déclarations prospectives (au sens du U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995). Ces déclarations ne constituent pas des faits historiques. Ces déclarations comprennent des projections financières et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs, des intentions et des attentes concernant des événements, des opérations, des produits et des services futurs ou les performances futures. Ces déclarations prospectives peuvent souvent être identifiées par les mots « s'attendre à », « anticiper », « croire », « avoir l’intention de », « estimer » ou « planifier » , ainsi que par d’autres termes similaires. Bien que la direction de sanofi-aventis estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de sanofi-aventis, qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectifs réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les informations et déclarations prospectives. Ces risques comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés par sanofi-aventis auprès de l'AMF et de la SEC, y compris ceux énumérés dans les rubriques « Facteurs de risque » et « Déclarations prospectives » du document de référence 2006 de sanofi-aventis ainsi que dans les rubriques « Risk Factors » et « Cautionary Statement Concerning Forward-Looking Statements » du rapport annuel 2006 sur Form 20-F de sanofi-aventis, qui a été déposé auprès de la SEC. Sanofi-aventis ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations et déclarations prospectives sous réserve de la réglementation applicable notamment les articles 223-1 et suivants du règlement général de l’autorité des marchés financiers.
 

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Annexes

Sommaire des annexes

Annexe 1 : Notes explicatives/ Indicateurs financiers
Annexe 2 : Troisième trimestre, 9 premiers mois 2007, premier et second trimestre: Chiffre d’affaires par produit
Annexe 3 : Comptes consolidés ajustés du troisième trimestre et des 9 premiers mois 2007
Annexe 4 : Compte de résultat consolidé et passage au compte de résultat consolidé ajusté
pour le troisième trimestre et les 9 premiers mois 2007
Annexe 5 : Evolution des éléments particuliers du compte de résultat ajusté
 

Annexe 1 : Notes explicatives/ Indicateurs financiers

Chiffre d’affaires comparable

Lorsqu’il est fait référence aux variations du chiffre d’affaires à données comparables, cela signifie que l’impact des variations de taux de change et des variations de périmètre (acquisitions ou cessions de participations dans une société, acquisitions ou cessions de droits sur des produits, changement de méthode de consolidation) a été exclu.

L’impact des taux de change est éliminé en recalculant les ventes de l’exercice précédent sur la base des taux de change utilisés pour l’exercice considéré.

L’effet des changements de périmètre est corrigé en retraitant les ventes de l’exercice antérieur de la manière suivante :

• en ajoutant la partie des ventes provenant de l’entité ou des droits acquis pour une période identique à la période pendant laquelle ils ont été détenus sur l’exercice en cours ; cette portion des ventes est calculée sur la base des données historiques communiquées par le cédant,
• de même, lorsqu’une entité ou des droits sur un produit sont cédés, les ventes pour la partie en question sur l’exercice antérieur sont éliminées,
• lors de changement de méthode de consolidation, l’exercice antérieur est retraité selon la méthode de consolidation retenue pour l’exercice en cours.

Tableaux de passage du chiffre d’affaires du troisième trimestre 2006 au chiffre d’affaires comparable du troisième trimestre 2006 et du chiffre d’affaires des 9 premiers mois 2006 au chiffre d’affaires comparable des 9 premiers mois 2006

Présence mondiale d’un produit

La présence mondiale d’un produit correspond au chiffre d’affaires comptabilisé par sanofi-aventis, diminué des ventes de produits aux partenaires, et augmenté des ventes non consolidées réalisées par nos partenaires au sein des accords avec Bristol-Myers Squibb sur Plavix®/Iscover® (clopidogrel) et Aprovel®/Avapro®/Karvea® (irbésartan), telles qu’elles nous ont été communiquées par notre partenaire.
 

Résultat opérationnel courant

Le résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles, résultats de cessions, litiges.
 

Le résultat net ajusté

Il est établi à partir du résultat net consolidé – part Groupe corrigé des impacts significatifs de la comptabilisation des acquisitions liées à la méthode dite de l’acquisition à la juste valeur et des charges d’intégration et de restructuration liées aux acquisitions. Sanofi-aventis estime que l’élimination de ces impacts au résultat permet de mieux rendre compte de la performance économique du nouveau Groupe.

Les impacts significatifs de la comptabilisation d’acquisitions, principalement d’Aventis, par Sanofi-aventis liés à la méthode dite de l’acquisition à la juste valeur sont les suivants :

• charges liées à la réévaluation des stocks, nettes d’impôt ;
• charges d’amortissement/dépréciation générées par la réévaluation des immobilisations incorporelles, nettes d’impôt ;
• dépréciation éventuelle d’écart d’acquisition.

Sanofi-aventis exclut également du résultat net ajusté les coûts d’intégration et de restructuration nets d’impôt dans la mesure où ils sont spécifiques à l’acquisition d’Aventis par Sanofi-aventis.

Annexe 2 : Troisième trimestre et 9 premiers mois 2007 : Chiffre d’affaires par produit

Troisième trimestre 2007 : Chiffre d’affaires par produit

9 premier mois 2007 : Chiffre d’affaires par produit

Deuxième trimestre 2007 : Chiffre d’affaires par produit

Premier trimestre 2007 : Chiffre d’affaires par produit

Annexe 3 : Comptes consolidés ajustés du troisième trimestre et des 9 premiers mois 2007

Troisième trimestre de l’exercice 2007 : Comptes consolidés ajustés (non audités)

* Résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles, résultats de cessions, litiges.
 

9 premiers mois 2007 : Comptes consolidés ajustés (non audités)

* Résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles, résultats de cessions, litiges.
 

Annexe 4 : Passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat consolidé ajusté pour le troisième trimestre et les 9 premiers mois 2007

Passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat consolidé ajusté pour le troisième trimestre 2007

Les ajustements réalisés dans les comptes correspondent à l’élimination des impacts significatifs de la comptabilisation des acquisitions, principalement d’Aventis, selon la méthode dite de l’acquisition à la juste valeur, soit un total de 8 millions d’euros après impôts différés, élimination n’ayant aucun impact sur la trésorerie du Groupe.

* Résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles, résultats de cessions, litiges.

Les impacts significatifs de la comptabilisation des acquisitions, principalement d’Aventis, selon la méthode dite de l’acquisition à la juste valeur, sur le compte de résultat consolidé du troisième trimestre 2007 sont les suivants :

• a) Une charge d’amortissement des immobilisations incorporelles de 875 millions d’euros. Cet ajustement n’a aucun impact sur la trésorerie du Groupe.
• b) Des impôts différés pour un montant de 889 millions d’euros se décomposant de : 1) 323 millions d’euros générés par la charge d’amortissement des immobilisations incorporelles de 875 millions d’euros ; 2) 566 millions d’euros liés à l’impact de la baisse de taux d’impôts en Allemagne sur les impôts différés passifs comptabilisés en 2004 dans le cadre de la revalorisation d’immobilisations incorporelles acquises d’Aventis. Cet ajustement n’a aucun impact sur la trésorerie du Groupe.
• c) Au niveau de la contribution des sociétés mises en équivalence, un produit de 22 millions d’euros correspondant à l’amortissement des immobilisations incorporelles net d’impôt. Cet ajustement n’a aucun impact sur la trésorerie du Groupe.
   

Passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat consolidé ajusté pour les 9 premiers mois 2007

Les ajustements réalisés dans les comptes correspondent à l’élimination des impacts significatifs de la comptabilisation des acquisitions, principalement d’Aventis, selon la méthode dite de l’acquisition à la juste valeur, soit un total de 1 138 millions d’euros après impôts différés, élimination n’ayant aucun impact sur la trésorerie du Groupe

* Résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles, résultats de cession, litiges.

Les impacts significatifs de la comptabilisation des acquisitions, principalement d’Aventis, selon la méthode dite de l’acquisition à la juste valeur, sur le compte de résultat consolidé des 9 premiers mois 2007 sont les suivants :

• a) Une charge d’amortissement des immobilisations incorporelles de 2 641 millions d’euros. Cet ajustement n’a aucun impact sur la trésorerie du Groupe.
• b) Une reprise de charge de dépréciation de 5 millions d’euros. Cet ajustement n’a aucun impact sur la trésorerie du Groupe.
• c) Des impôts différés pour un montant de 1 538 millions d’euros se décomposant essentiellement de :
  • 1) 974 millions d’euros générés par la charge d’amortissement des immobilisations incorporelles de 2 641 millions d’euros ;
  • 2) 566 millions d’euros liés à l’impact de la baisse de taux d’impôts en Allemagne sur les impôts différés passifs comptabilisés en 2004 dans le cadre de la revalorisation d’immobilisations incorporelles acquises d’Aventis. Cet ajustement n’a aucun impact sur la trésorerie du Groupe.
• d) Au niveau de la contribution des sociétés mises en équivalence, un produit de 40 millions d’euros correspondant à l’amortissement des immobilisations incorporelles net d’impôt. Cet ajustement n’a aucun impact sur la trésorerie du Groupe.
   

Annexe 5 : Evolution des éléments particuliers après impôts du compte de résultat ajusté

• 1. Dont :
  • Exubera® : 384 millions d’euros
  • Nutrition animale : 31 millions d’euros
• 2. Charge d’impôt (51 millions d’euros) liée à la baisse de taux d’impôts en Allemagne, en Espagne et au Royaume-Uni compensée partiellement par la résolution de litiges fiscaux (21 millions d’euros)
• 3. Dont :
  • Risques fiscaux/résolution de litiges fiscaux : 244 millions d’euros
  • Charge d’impôt liée à la baisse de taux d’impôts en Allemagne, en Espagne et au Royaume-Uni : (51) millions d’euros
  • Harmonisation des régimes de prévoyance et de santé (retraités) : (42) millions d’euros

• Télécharger le communiqué du 31 octobre 2007 (nouvelle fenêtre, PDF, 0,3 Mo)